Los traders profesionales compran la caída del precio de Bitcoin mientras los inversores minoristas se lanzan a por las altcoins

Los traders profesionales compran la caída del precio de Bitcoin mientras los inversores minoristas se lanzan a por las altcoins

Los datos muestran que los traders profesionales están acumulando en gran medida la actual caída del precio de Bitcoin, mientras que los inversores minoristas están ocupados con el trading de altcoins.

Bitcoin (BTC) ha estado luchando por mantener el nivel de soporte de USD 55,000 durante los últimos 16 días, o básicamente desde la liquidación de contratos a largo plazo récord de USD 5,000 millones del 17 de abril. El rechazo que tuvo lugar después del máximo histórico de USD 64,900 tuvo un impacto devastador en el sentimiento de los traders minoristas, medido por la caída significativa de la tasa de financiación de futuros perpetuos.

Sin embargo, a pesar del bajo rendimiento reciente de Bitcoin y la caída actual del 6.5%, los traders profesionales han estado comprando la caída durante las últimas 24 horas. Estas ballenas y los movimientos de la mesa de arbitraje se reflejan en la relación entre largos y cortos de futuros de OKEx, así como en los mercados de préstamos de margen de Bitfinex. A medida que se produce esta compra, los traders minoristas están principalmente tranquilos, lo que se refleja en la tasa de financiación perpetua neutral.

Tasa de financiación a 8 horas de futuros perpetuos con margen de USDT. Fuente: Bybt

Como se muestra arriba, la tasa de financiamiento de 8 horas de futuros perpetuos (swaps inversos) ha estado por debajo del 0.05% durante las últimas dos semanas. Para los contratos de fin de mes, los precios difieren enormemente de los exchanges al contado regulares, lo que refleja el desequilibrio del apalancamiento de posiciones largas y cortas.

Esta discrepancia es la razón por la que los traders minoristas tienden a preferir futuros perpetuos, aunque con el costo de acarreo variable causado por los cambios en la tasa de financiación.

La tarifa actual de 8 horas equivale a una tarifa semanal del 1%, lo que indica un ligero desequilibrio en los largos. Sin embargo, este nivel está muy por debajo del 0.10% y las tasas más altas observadas a principios de abril. Estos datos son una clara evidencia de que los traders minoristas no se sienten cómodos agregando posiciones largas de Bitcoin a pesar de la corrección del 9% en dos días.

Por otro lado, el indicador de largos a cortos de los traders profesionales alcanzó su nivel más alto en 30 días, lo que indica actividad de compra de ballenas y mesas de arbitraje. Este indicador se calcula analizando la posición consolidada del cliente en los contratos spot, perpetuos y futuros. Como resultado, ofrece una visión más clara de si los traders profesionales se inclinan al alza o a la baja.

Relación de posiciones largas/cortas de los traders profesionales de OKEx. Fuente: Bybt

Como se muestra arriba, la relación actual entre largos y cortos de futuros de OKEx favorece actualmente a los largos en un 94%. Esta actividad de compra se inició en las primeras horas del 4 de mayo, cuando Bitcoin rompió por debajo de USD 55,000. Más importante aún, indica incluso más confianza que el 14 de abril, cuando BTC subió a su máximo histórico de USD 64,900.

Sin embargo, para confirmar si este movimiento es generalizado, también se deben evaluar los mercados de margen. Por ejemplo, el exchange líder (Bitfinex) tiene más de USD 1,800 millones en posiciones apalancadas de Bitcoin.

Precio de BTC (naranja, izquierda) frente a la relación de margen de largos a cortos de Bitfinex (azul, derecha). Fuente: TradingView

Bitfinex muestra un crecimiento espectacular en los mercados de margen de BTC con largos de más de 50 veces la cantidad prestada por cortos. Estos niveles no tienen precedentes en la historia del exchange y confirman los datos de los mercados de futuros de OKEx.

No hay duda de que los traders profesionales son ultra optimistas a pesar de la caída de Bitcoin de hoy. En cuanto a la falta de apetito de los traders minoristas, su enfoque parece estar actualmente en altcoins.

Actualmente, 18 de las 50 principales altcoins se han recuperado un 45% o más en los últimos 30 días.

La pregunta es, ¿puede continuar el repunte de las altcoins si BTC no logra producir un nuevo máximo histórico durante las próximas dos semanas?

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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