¿Qué son las CBDCs?

La emisión de monedas digitales emitidas por los bancos centrales, conocidas como CBDCs (Central Bank Digital Currencies), se ha convertido en un tema de interés en el mundo financiero. Las CBDCs son una forma de moneda digital emitida y respaldada por los bancos centrales de los países, que buscan proporcionar una alternativa a los medios de pago tradicionales. 

En este artículo, se explicará qué son las CBDCs, cómo funcionan, cuáles son sus ventajas y desventajas, y las perspectivas de futuro de esta innovación financiera.

¿Qué son las CBDCs?

Las CBDCs (Central Bank Digital Currencies) son monedas digitales emitidas y respaldadas por los bancos centrales de los países. A diferencia de las criptomonedas, que son emitidas por entidades descentralizadas y no están respaldadas por ningún gobierno, las CBDCs son emitidas por los bancos centrales y están respaldadas por la confianza en la solidez de la economía de un país.

Tienen como objetivo proporcionar una alternativa a los medios de pago tradicionales, como el efectivo o las tarjetas de crédito, y permitir transacciones más eficientes y seguras. Además, una de las razones por las que se han vuelto relevantes es que pueden mejorar la inclusión financiera al permitir que personas y empresas sin acceso a servicios bancarios tradicionales realicen transacciones financieras.

Tipos de CBDCs

Existen dos tipos principales de CBDCs (Central Bank Digital Currencies):

• CBDCs minoristas: Las CBDCs minoristas están diseñadas para ser utilizadas por el público en general, y su objetivo es reemplazar el efectivo y otros medios de pago tradicionales. Estas CBDCs se emiten directamente por los bancos centrales y pueden ser utilizadas para realizar transacciones cotidianas, como compras en tiendas, pagos de servicios, transferencias de dinero, entre otros. Pueden ser emitidas en formatos diferentes, como tokens digitales, cuentas bancarias digitales o una combinación de ambos.
• CBDCs mayoristas: Por otro lado, las CBDCs mayoristas están diseñadas para ser utilizadas por instituciones financieras y otros actores del mercado financiero en transacciones de gran volumen. Se emiten como una forma de dinero digital interbancario para facilitar las transacciones de liquidación y pagos en tiempo real entre bancos y otros actores del mercado financiero. Por lo general, no están destinadas para su uso directo por el público en general.

Es importante destacar que, aunque existen estos dos tipos de CBDCs, también es posible que los bancos centrales emitan una combinación de ambos. Además, cada país puede optar por implementar su propia versión de CBDC, y esto puede variar en función de los objetivos y necesidades específicas de cada economía.

Ventajas y desventajas de las CBDCs

Las CBDCs (Central Bank Digital Currencies) presentan una serie de ventajas y desventajas:

Ventajas:

• Mejora de la inclusión financiera
• Reducción de costos de transacción
• Mejora de la eficiencia y seguridad
• Control del banco central

Desventajas:

• Problemas de privacidad
• Riesgo de ciberataques
• Falta de regulación
• Impacto en la banca tradicional

Es importante tener en cuenta que estas ventajas y desventajas pueden variar en función de la implementación específica de CBDCs en cada país y de las decisiones que se tomen en cuanto a su diseño y uso.

Cómo funcionan las CBDCs

Las CBDCs (Central Bank Digital Currencies) funcionan de manera similar a otras formas de moneda digital, pero con la diferencia de que son emitidas y respaldadas por los bancos centrales de los países.

En general, el funcionamiento de las CBDCs implica los siguientes pasos:

1. Emisión: El banco central emite la CBDC, que puede ser en forma de tokens digitales o cuentas bancarias digitales.
2. Adquisición: Los usuarios pueden adquirir la CBDC a través de diferentes canales, como aplicaciones móviles, cajeros automáticos, plataformas en línea o bancos comerciales.
3. Almacenamiento: Pueden almacenar la CBDC en sus cuentas bancarias digitales o en sus billeteras digitales, que pueden estar protegidas por contraseñas, claves privadas o autenticación biométrica.
4. Uso: Los usuarios pueden utilizar la CBDC para realizar transacciones de compra, pagos de servicios o transferencias de dinero, tanto en línea como en establecimientos físicos que acepten la CBDC.
5. Regulación: El banco central regula la oferta y demanda de la CBDC, ajustando la cantidad de CBDC en circulación para gestionar la inflación y otros factores macroeconómicos.
6. Interoperabilidad: Las CBDCs pueden ser interoperables, lo que significa que pueden ser utilizadas para transacciones internacionales y convertirse en una forma de pago global.

Ejemplos de países que han implementado CBDCs

Aunque la implementación de CBDCs (Central Bank Digital Currencies) aún se encuentra en sus etapas iniciales, algunos países ya han tomado medidas para explorar y desarrollar sus propias CBDCs. A continuación, se presentan algunos ejemplos de países que han implementado o están considerando implementar CBDCs:

• China: El Banco Popular de China ha estado trabajando en el desarrollo de su propia CBDC, conocida como el yuan digital o digital renminbi, desde 2014. En 2020, comenzó a probar su uso en algunas ciudades y ha sido utilizado en algunos eventos y programas gubernamentales.
• Suecia: El Riksbank, el banco central de Suecia, ha estado investigando la posibilidad de emitir una CBDC desde 2017. En 2020, comenzó a realizar pruebas con su CBDC, conocida como e-krona, y ha anunciado que planea continuar su desarrollo en los próximos años.
• Bahamas: El Banco Central de las Bahamas emitió su propia CBDC, conocida como el Sand Dollar, en octubre de 2020. El Sand Dollar es una CBDC minorista que se emite en forma de tokens digitales y tiene como objetivo mejorar la inclusión financiera en el país.
• Uruguay: El Banco Central de Uruguay anunció en 2020 que estaba explorando la emisión de una CBDC minorista, que se utilizaría para complementar los medios de pago tradicionales y mejorar la eficiencia de las transacciones financieras.
• Tailandia: El Banco de Tailandia ha estado trabajando en el desarrollo de su propia CBDC, conocida como la moneda digital de Tailandia (TDC), desde 2018. La TDC se está diseñando para ser utilizada en transacciones comerciales y financieras, y se espera que se implemente en 2022.

Perspectivas de futuro

Las perspectivas de futuro para las CBDCs (Central Bank Digital Currencies) son amplias y diversas, y dependerán en gran medida de cómo se implementen y utilicen en cada país. A continuación, se presentan algunas de las posibles perspectivas de futuro para las CBDCs:

• Mayor adopción: Se espera que la adopción de las CBDCs aumente en los próximos años, especialmente en países donde hay una alta penetración de tecnología digital y una necesidad de mejoras en la inclusión financiera.
• Competencia con criptomonedas: Las CBDCs pueden competir con las criptomonedas, ya que ambas son formas de moneda digital. Sin embargo, las CBDCs tienen la ventaja de ser emitidas y respaldadas por los bancos centrales, lo que puede aumentar la confianza del público en su uso.
• Innovación financiera: Pueden fomentar la innovación financiera al permitir nuevas formas de pago y transacciones, y al reducir los costos y tiempos de liquidación.
• Impacto en la banca tradicional: Probablemente tengan un impacto en la banca tradicional al permitir que los usuarios realicen transacciones directamente con el banco central, sin la necesidad de intermediarios financieros.

Regulación y protección al consumidor: La implementación de las CBDCs puede requerir nuevas regulaciones y medidas de protección al consumidor, especialmente en relación con la privacidad y seguridad de las transacciones financieras.